利用程序套利通常涉及以下步骤：
策略制定
根据市场形势和套利机会，制定合适的套利策略。套利策略可以包括跨期套利、跨市场套利和跨商品套利。
跨期套利是利用同一种商品不同交割月份之间的正常价差进行交易；
跨市场套利是利用不同市场之间的价格差异进行交易；
跨商品套利则是利用不同商品之间的价格差异进行交易。
数据采集与处理
收集并分析相关的期货市场数据，包括价格、成交量、持仓量等信息。
这些数据可以通过API接口、交易所提供的数据服务或者第三方数据服务商获得。
交易信号生成
根据制定的套利策略和收集到的市场数据，程序化交易系统可以生成交易信号。
这些信号指示何时买入或卖出期货合约，以及买卖的合约种类和数量。
自动交易执行
在生成交易信号后，程序化交易系统可以自动执行交易指令，包括买入、卖出、平仓等操作。
这些指令可以通过API接口发送到期货交易所进行执行。
风险管理与监控
在套利交易过程中，程序化交易系统需要进行风险管理和监控。
可以设置止损、止盈等风险控制手段，以降低交易风险。
同时，持续监控市场价格变化，确保套利策略的有效性。
策略调整与优化
根据市场变化和套利收益情况，程序化交易系统可以及时调整和优化套利策略。
例如，当市场价格回归正常水平时，可以及时调整持仓结构或者更换套利品种。
使用的程序化交易软件
可以使用的程序化交易软件包括文华赢智 WH8、开拓者、MC8、金字塔、宜牛等。
这些软件中，文华财经的全自动程序化交易软件 WH8 需要购买软件权限，费用是一年 7800 元起。MC8及开拓者、宜牛软件需要付费开通，请联系业务人员询问。金字塔软件需购买专业版，一年 8800 元，需致电金字塔公司购买。
套利流程示例
折价套利流程（溢价率为负的情况）
发现机会：通过金融资讯平台或交易软件监测可转债和正股价格。
买入操作：立即买入可转债A。
转股操作：在可转股的期限内，将买入的可转债申请转股。
卖出操作：转股成功后，得到相应的股票，在股票市场上卖出股票。
强制赎回套利
了解赎回条款：当公司股价在一段时间内持续高于转股价一定比例（如130%）时，公司有权按照一定价格（通常略高于面值）赎回可转债。
下修转股价套利
关注下修条款触发：当正股价持续低于转股价一定比例（如80% - 90%）一段时间后，公司有可能下修转股价。
分析机会：下修转股价前，可转债价格可能因市场预期较低而处于低位。
注意事项
程序化交易在期货市场中进行套利交易虽然可以提高交易效率和精度，但仍然存在一定的风险。
需要确保程序化交易系统的稳定性和可靠性，避免因系统故障导致交易损失。
套利交易需要密切关注市场动态，及时调整策略以应对市场变化。
